Zeray GYO halka arz oluyor! Borsada talep toplama tarihleri 10-11-12 Aralık!

Zeray GYO halka arz ile büyüme hedefini yeni bir safhaya taşıyor. Pay başına satış fiyatının 13,00 TL şeklinde belirlendiği halka arz, 10-11-12 Aralık tarihlerinde gerçekleştirilecek.

Zeray Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (Zeray GYO), sahip olduğu güçlü proje portföyü ve büyüme odaklı stratejisiyle halka arz sürecine giriyor. 

Konu ile ilgili olarak aktarılan bilgilere göre geleceği öngören yönetim anlayışı, uzman kadrosu ve deneyimli iş gücüyle dikkat çeken Zeray GYO, çoğunluğu lüks konutlardan oluşan 12 proje ile toplam 17 milyar 127 milyon 674 bin 866 TL büyüklüğünde bir portföy yönetiyor. 

Söz konusu şirketin halka arzında pay başına satış fiyatı 13,00 TL olarak belirlendi. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderliğinde gerçekleştirilecek halka arz, 10-11-12 Aralık tarihlerinde “Sabit Fiyatla Talep Toplama” yöntemiyle, Borsa İstanbul’da “ZERGY” kodu ile yapılacak.

Halka arz kapsamında, Zeray GYO’nun sermayesi 510 milyon TL’den 626 milyon TL’ye yükseltilecek. Sermaye artırımı yoluyla ihraç edilecek 116 milyon TL nominal değerli pay ile mevcut ortakların sahip olduğu 40 milyon 800 bin TL nominal değerli payın satışı sonucu toplam 156 milyon 800 bin TL nominal değerli pay yatırımcılara sunulacak. 

Aktarılan detaylara göre söz konusu bu işlemle birlikte şirketin halka açıklık oranı yüzde 25,05 seviyesinde olacak. Payların yüzde 50’si yurt içi bireysel yatırımcılara, yüzde 50’si ise yurt içi kurumsal yatırımcılara tahsis edilecek. Halka arz büyüklüğünün yaklaşık 2 milyar 38 milyon 400 bin TL’ye ulaşması bekleniyor.

Şirket, katılım endeksine uygun bu halka arz sonrasında paylarını Borsa İstanbul Yıldız Pazar’da işlem görmeyi hedefliyor.

Zeray GYO, kar dağıtım politikası kapsamında, uzun vadeli yatırım planları gözetilerek dağıtılabilir karının en az yüzde 50’sini nakit ve/veya bedelsiz pay olarak dağıtmayı taahhüt ediyor. Ayrıca, hâkim ortak Zekeriya Zeray, şirket payları borsada işlem görmeye başladıktan itibaren 1 yıl boyunca Zeray GYO hissesi satmama taahhüdü veriyor. 

Konu ile ilgili olarak verilen bilgilere göre aynı süre içinde bedelli/bedelsiz sermaye artırımı da dâhil olmak üzere, dolaşımdaki pay miktarını artıracak yeni bir satış veya ek halka arz da yapılmayacak.

Hisse senedinin borsada işlem görmeye başlamasından itibaren 15 gün boyunca fiyat istikrarı işlemleri planlanıyor; bu kapsamda hâkim ortağın halka arzdan elde edeceği brüt gelirin tamamı ile şirketin sermaye artışı yoluyla elde edeceği brüt gelirin yüzde 20’si kullanılacak.

Zeray GYO’nun portföyü, orta-üst gelir grubuna yönelik lüks konut projelerinden oluşan 12 proje ve 1.624 bağımsız bölümden meydana geliyor. Kocaeli ve Ankara’daki projeleriyle yaklaşık 17,1 milyar TL’lik bir portföy değeri yöneten şirket, halka arzdan elde edeceği kaynakla yeni arsa yatırımları ve projelerle bu büyüklüğü artırmayı amaçlıyor.

Yurt dışında proje geliştirme potansiyelini de yakından takip eden şirket, konutun yanı sıra otel yatırımları ve kentsel dönüşüm projelerinde de aktif rol üstlenmeyi planlıyor. Gelecekte tüm gelir gruplarına hitap eden konut projeleri geliştirerek müşteri tabanını genişletmeyi hedefliyor.

Şirketin stratejisinde Kocaeli ve Ankara’nın yanı sıra İstanbul ve diğer büyükşehirlerde markalı konut projeleri geliştirmek önemli bir yer tutuyor. Bu kapsamda, kamu ihaleleri de dâhil olmak üzere arsa satış ve ihale duyuruları düzenli biçimde takip ediliyor; imar durumu, lokasyon ve değer artışı potansiyeli yüksek arsaların şirkete kazandırılmasıyla portföyün nitelik ve ölçeğinin güçlendirilmesi hedefleniyor. 

Arsa satın alımına ek olarak, hasılat paylaşımı ve kat karşılığı sözleşmeler yoluyla üçüncü kişilere ait arsalar üzerinde proje geliştirme alternatifleri de değerlendiriliyor. Halka arz gelirinin yaklaşık yüzde 20–30’luk bölümü bu amaçla yeni arsa alımları ve/veya bu tür projelerin finansmanında kullanılacak.

Zeray GYO’nun devam eden projeleri arasında yüzde 85’i tamamlanan Dora Hill ile 2026 yılı içinde tamamlanması planlanan Dilasa Orman, Future Deluxe City, Country Akmeşe, Miracle Garden, Gazania Life-1 ve Zeray Residence öne çıkıyor.

Ayrıca inşaatına başlanan Next Capital, Harmony City ve Gazania Life-2 projelerinin de planlanan bütçe ve takvim doğrultusunda kısa sürede tamamlanarak satış gelirine dönüştürülmesi hedefleniyor. Şirket; her proje için detaylı fizibilite ve stratejik plan-bütçe çalışmaları yürütüyor, kârlılığı mümkün olan en kısa sürede ve yüksek kalite standartlarıyla maksimize etmeyi amaçlıyor.

Yatırımcı sunumlarında yer alan bilgilere göre, Zeray GYO’nun portföyündeki Harmony City, Gazania Life-1, Gazania Life-2 ve Miracle Garden projelerinin arsa alanı toplamı 118 bin 757 metrekareyi buluyor. Bu dört projenin Mart 2025 tarihli değerleme raporlarına göre arsa ve maliyet tutarı 1 milyar 975 milyon TL seviyesinde. 

Projelerdeki mevcut tek blok ruhsatlarının genişletilmesiyle birlikte toplam 271 bin 746,33 metrekarelik konut ve ticari alana ulaşılması ve bu kapsamda yaklaşık 6 milyar 234 milyon TL’lik değere erişilmesi bekleniyor. Mart ayından bugüne olası değer artışı ve enflasyon etkisi hesaplara dâhil edilmeden dahi bu projeler, yüksek potansiyelli bir yatırım avantajı sunuyor.

Zeray GYO, bugüne kadar geliştirdiği projelerle gayrimenkul alıcılarına önemli değer kazandırdığını, bundan sonra da sermaye piyasalarına açılarak aynı kazanç potansiyelini borsa yatırımcılarıyla paylaşmak istediğini vurguluyor. Şirketin uzun vadeli hedefi ise “1 milyon konut, 300 yıllık miras” vizyonu etrafında şekilleniyor. 

Yönetim Kurulu Başkanı Zekeriya Zeray, faaliyet alanlarını Türkiye geneline yayarak orta vadede 1 milyon konut üretme hedefiyle çalıştıklarını belirtiyor. Estetik mimari, ileri inşaat teknolojileri ve sürdürülebilir büyüme ilkelerini bir arada gözeterek Zeray GYO’yu uluslararası ölçekte önde gelen firmalardan biri haline getirmeyi amaçladıklarının altını çiziyor.

Halka arzdan sağlanacak kaynağın kullanımında da büyüme ve yatırım odaklı bir plan öne çıkıyor. Zekeriya Zeray’ın verdiği bilgilere göre, halka arz gelirinin yaklaşık yüzde 10’una kadar olan kısmı finansal borç ödemelerinde, yüzde 20–30 aralığındaki kısmı yeni projelere ve arsa yatırımlarına, yüzde 65–75’lik bölümü ise devam eden projelerin tamamlanmasında değerlendirilecek.

Kalan en fazla yüzde 5’lik kısım ise büyüyen faaliyet hacmine paralel olarak artan işletme sermayesi ihtiyacını karşılamaya ayrılacak. Böylece Zeray GYO, hem mevcut projelerini hızla tamamlamayı hem de yeni yatırımlarla büyüme ivmesini sürdürmeyi hedefliyor.